엠젠솔루션(032790) 전환사채

엠젠솔루션은 1973년 고주파 코일·트랜스포머 등 전자부품 제조·판매를 목적으로 설립됐고 1997년 코스닥시장에 상장했으며, 이후 여러 기업과의 합병을 통해 사업영역을 확장해왔습니다. 연간 매출은 2023년 207.0억 원 → 2024년 344.7억 원 → 2025년 285.9억 원으로, 등락은 있으나 첫해보다 높은 수준입니다 [사업보고서 2026-03-20]. 영업이익은 2023년 -48.9억 원 → 2024년 -52.5억 원 → 2025년 -102.7억 원으로, 매년 감소이며 3개년 모두 적자입니다 [사업보고서 2026-03-20].

순이익은 2023년 -214.9억 원 → 2024년 28.6억 원 → 2025년 -163.3억 원으로, 등락은 있으나 첫해보다 높은 수준이고 적자 연도는 2023년과 2025년입니다 [사업보고서 2026-03-20]. 2026년 반기에는 매출 49.5억 원, 영업손실 -29.5억 원, 순손실 -25.4억 원, 자본총계 276.0억 원, 자본금 256.8억 원을 기록했습니다 [공시 2026-08-14 반기보고서 (2026.06)].출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문연간 재무 출처: DART 2025 사업보고서 원문

가장 구체적으로 확인되는 자금조달은 2026년 6월 9일 결정된 제24회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채입니다. 사채 권면총액은 30.1억 원이며 운영자금 조달 목적이고, 표면이자율은 1%, 만기이자율은 4%, 만기일은 2029년 6월 9일입니다. 전환가액은 1,297원, 전환 시 발행주식수는 2,320,740주, 발행주식 총수 대비 비율은 8.29%이며 전환청구기간은 2027년 6월 9일~2029년 5월 9일입니다 [공시 2026-06-09 [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정)].

이와 함께 2026년 8월 14일 전환사채의 만기 전 취득 공시도 제출됐고, 2026년 8월 13일에는 주식매수선택권 행사가액과 부여주식 수를 정정하는 공시가 있었습니다 [공시 2026-08-14 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득] [공시 2026-08-13 [기재정정]주식매수선택권부여에관한신고].출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문

2026 반기보고서 기준 최대주주 지분은 10.65%입니다. 원천별 비교 기준이 달라 직전 대비 방향은 표시하지 않습니다. 원천별 비교 기준이 달라 직전 대비 방향은 표시하지 않습니다 [공시 2026-08-14 반기보고서 (2026.06)]. 사업보고서에는 최대주주 지분이 13.08% → 10.65%로 기재됐고, 최대주의 최대주주 심상원 2.06%, 특수관계인 씨피홀딩스 4.05%, 유재훈 1.82%, 김정열 0.2%가 보고됐습니다 [사업보고서 2026-03-20].

또한 대표이사 변경 공시가 2026년 6월 15일 제출됐으며, 주식매수선택권 정정 공시에서는 부여대상 이사·감사·피용자가 18명에서 16명, 당해 부여 보통주식이 2,540,000주에서 1,190,000주, 행사가격이 1,500원에서 2,858원, 총 부여 현황이 3,026,000주에서 1,416,500주로 정정됐습니다 [공시 2026-06-15 대표이사변경] [공시 2026-08-13 [기재정정]주식매수선택권부여에관한신고].출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문

앞으로는 전환사채의 만기 전 취득 이후 실제 전환 및 전환청구 여부, 운영자금으로 조달된 30.1억 원의 구체적인 사용 내역, 대량보유상황보고서에 나타난 주요주주의 구체적인 보유비율 변동과 경영진·이사회 구성에 미친 영향 여부를 추가 확인할 필요가 있습니다. 현재 시장조치 상태는 관리종목·거래정지·자본잠식에 해당하지 않으며 감사의견은 적정의견입니다.