폴라리스AI파마(041910) 전환사채 청약 3/26

폴라리스AI파마는 1999년 설립돼 2004년 코스닥시장에 상장한 원료의약품 전문기업으로, 유기합성·키랄·미세입자화 기술을 활용해 약 60여 종의 원료의약품을 생산하며 API와 CDMO 사업을 영위합니다. 매출은 2023년 642.1억 원 → 2024년 596.0억 원 → 2025년 555.4억 원으로, 매년 감소입니다. 영업이익은 2023년 53.4억 원 → 2024년 1.8억 원 → 2025년 31.9억 원으로, 등락은 있으나 첫해보다 낮은 수준입니다.

순이익은 2023년 38.2억 원 → 2024년 39.5억 원 → 2025년 61.6억 원으로, 매년 증가입니다 [사업보고서 2026-03-13]. 2026년 반기에는 매출 147.0억 원, 영업이익 7.8억 원, 순이익 67.5억 원, 자본총계 1478.8억 원을 기록했습니다 [공시 2026-08-14 반기보고서 (2026.06)].출처: DART 원문 · DART 원문연간 재무 출처: DART 2025 사업보고서 원문

최근 자금조달 공시는 2026년 3월 26일 정정된 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행결정입니다. 사채 권면총액과 운영자금 조달액은 100.0억 원이며, 표면이자율과 만기이자율은 각각 0.00%, 만기일은 2030.03.26입니다. 전환가액은 9,106원, 전환 시 발행할 주식수는 1,098,177주, 전환 시 발행주식 총수 대비 비율은 7.52%이며 전환청구기간은 2027.03.26~2030.02.26입니다 [공시 2026-03-26 [기재정정]주요사항보고서(전환사채권발행결정)].

해당 정정으로 전환청구기간 종료일은 2029.02.26에서 2030.02.26으로 변경됐고, 이후 2026년 7월 27일 전환가액의조정 공시도 제출됐습니다 [공시 2026-07-27 전환가액의조정].출처: DART 원문

최대주주는 (주)폴라리스오피스이며, 2026 반기보고서 기준 지분은 7.52%에서 7.65%로 0.13%p 증가했습니다. 최대주주의 특수관계자인 (주)폴라리스에이아이와 (주)폴라리스세원, (주)폴라리스우노의 지분은 각각 7.42%, 7.28%, 7.28%로 기재돼 있습니다. 2024년 3월 27일에는 구주 인수로 최대주주가 (주)폴라리스오피스 외 3인으로 변경됐습니다 [사업보고서 2026-03-13]. 제공된 사실에는 회사 자체 뉴스 원문과 URL이 없어 별도 뉴스 사실은 확인하지 않습니다.

동일업종 비교표 기준은 분기 수치이며 위 연간 재무와 기간이 다릅니다. 자사의 시가총액은 698억 원, 매출은 137억 원, 영업이익은 6억 원이고, 삼성바이오로직스는 각각 702,696억 원, 12,571억 원, 5,808억 원, 셀트리온은 413,015억 원, 11,450억 원, 3,219억 원, SK바이오팜은 96,670억 원, 4,539억 원, 905억 원입니다.

삼성바이오로직스·셀트리온·SK바이오팜은 모두 자사와 규모가 다른 구간(시가총액 10배 이상)이며, 자사와 비교사 모두 흑자입니다. 사업 측면에서는 자사가 유기합성·키랄·미세입자화 기술을 활용해 원료의약품을 생산하고 API·CDMO 사업을 영위한다는 점이 확인됩니다.비교 수치 출처: 네이버 금융 동일업종 비교표 · 수집 2026.07.25 · 분기 수치

앞으로는 전환가액 조정 이후 전환권 행사 일정과 실제 전환 여부, 대량보유주주의 추가 보유변동 여부, 전환가액 변동의 재무제표 반영 시점을 확인할 필요가 있습니다. 현재 시장조치 상태는 관리종목·거래정지·자본잠식 해당 없음이며 감사의견은 적정의견으로 기재돼 있습니다.