성우전자(081580) 전환사채

성우전자는 1987년 설립돼 2007년 코스닥에 상장한 금형·프레스 제품 제조사입니다. 베트남 생산법인 SUNG WOO VINA CO., LTD(100%)와 국내 계열사 3개, 일본 신규사업 계열사 크레스트원(100%) 등 연결 대상 종속회사 5개를 두고 있습니다. 연결 기준 매출은 1,492.1억 원(2023년) → 1,469.0억 원(2024년) → 1,827.4억 원(2025년)으로, 등락은 있으나 첫해보다 높은 수준입니다 [사업보고서 2025]. 영업손익은 -44.6억 원(2023년) → -50.9억 원(2024년) → 39.8억 원(2025년)으로, 등락은 있으나 첫해보다 높은 수준이며 영업손실 연도는 2023·2024년입니다 [사업보고서 2025].

순손익도 -4.9억 원(2023년) → -41.9억 원(2024년) → 120.8억 원(2025년)으로, 등락은 있으나 첫해보다 높은 수준이며 순손실 연도는 2023·2024년입니다 [사업보고서 2025]. 2026년 상반기는 매출 463.8억 원, 영업이익 3.5억 원을 기록했으나 순손실 -9.6억 원이 발생했고, 자본총계 1,177.0억 원, 자본금 77.5억 원입니다 [반기보고서 2026-08-14].출처: DART 원문연간 재무 출처: DART 2025 사업보고서 원문

2026년 5~6월 전환사채 관련 공시가 집중됐습니다. 5월 11일 전환사채 매수선택권 행사자 지정과 제3자의 매수선택권 행사가 동시에 공시됐고 [공시 2026-05-11], 최초 공시 당시 지정대가(양도금액)는 미확정 상태로 기재됐습니다. 이후 6월 2일 정정 공시에서 외부평가기관의 공정가치 평가 완료에 따라 지정대가가 199,274,797원으로 확정되고, 양도대금 수령 예정일은 2026년 12월 31일로 명시됐습니다 [공시 2026-06-02].

거래소는 5월 21일 이 공시 번복을 이유로 불성실공시법인 지정예고를 했고 [공시 2026-05-21], 6월 16일에는 불성실공시법인으로 지정되지 않고 지정유예 처리됐습니다 [공시 2026-06-16]. 전환사채 만기전 사채 취득도 5월 21일과 6월 22일 두 차례 공시됐습니다 [공시 2026-05-21, 공시 2026-06-22].출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문 · DART 원문 · DART 원문 · DART 원문 · DART 원문

최대주주는 조성면으로, 2026 반기보고서 기준 지분은 31.81%로 직전 기준과 같습니다. 특수관계인으로 자 조일현 6.95%, 자 조효정 1.53%, 배우자 박순옥 0.8%가 있으며 모두 변동이 없습니다 [사업보고서 2025-12-31]. 각자대표이사 중 한 명인 조일현이 최대주주의 자녀이기도 합니다. 계열사 측면에서는 2024년 6월 리아이 주식회사(100%), 2024년 10월 BNS Medicals(54.05%, 장부가 0.8억 원), 2025년 7월 일본 크레스트원(100%, 장부가 15.0억 원)이 차례로 신규 편입됐습니다 [사업보고서 2025-12-31].

2026년 5~7월 사이 대량보유상황보고서가 세 차례(5월 18일·6월 9일·7월 1일) 제출돼 외부 지분 변동 정황이 있습니다 [공시 2026-05-18, 공시 2026-06-09, 공시 2026-07-01].출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문

동일업종 비교표 기준(분기 수치)이며 위 연간 재무와 기간이 다릅니다. 성우전자의 시가총액은 368억 원, 매출 472억 원, 영업이익 17억 원입니다. PS일렉트로닉스는 시가총액 3,302억 원, 매출 357억 원, 영업이익 1억 원으로, 시가총액이 더 큰 위치에 있습니다. 제이앤티씨(시가총액 8,017억 원, 매출 400억 원, 영업이익 -114억 원), 영풍(시가총액 6,489억 원, 매출 8,511억 원, 영업이익 433억 원), 디케이티(시가총액 4,260억 원, 매출 1,156억 원, 영업이익 88억 원)는 시가총액 기준 규모가 다른 구간(시가총액 10배 이상)에 속합니다.

사업 내용 측면에서 성우전자는 금형·프레스 제품을 제조·판매하는 회사입니다.비교 수치 출처: 네이버 금융 동일업종 비교표 · 수집 2026.07.25 · 분기 수치

확인할 지점은 세 가지입니다. 첫째, 2026년 5~7월 세 차례 제출된 대량보유상황보고서의 대상자와 취득 목적이 공개되지 않아 외부 지분 변동의 실체가 아직 불명확합니다. 둘째, 전환사채 매수선택권 행사에 따른 지분 희석 규모와 2026년 12월 31일 예정인 양도대금 수령 이후 잔여 전환사채 처리 방향이 확인되지 않았습니다. 셋째, 2024~2025년 새로 편입된 리아이·BNS Medicals·크레스트원(일본) 계열사의 사업 내용과 실적 기여 여부가 구체화되지 않은 상태입니다.