윈팩(097800) 거래정지

윈팩은 2002년 설립돼 2013년 코스닥에 상장한 반도체 후공정 패키징·테스트 전문 업체입니다. 반도체 칩을 Substrate에 탑재해 연결하고 보호하는 패키징과 반도체 기능 이상 유무를 확인하는 테스트 사업을 영위합니다. 최근 3개년 연간 재무를 보면, 매출은 2023년 862.1억 원 → 2024년 741.4억 원 → 2025년 755.5억 원으로 등락은 있으나 첫해보다 낮은 수준입니다 [사업보고서 2023][사업보고서 2024][사업보고서 2025].

영업이익은 2023년 -228.6억 원 → 2024년 -232.7억 원 → 2025년 -142.9억 원으로 3개년 모두 적자이고 등락은 있으나 첫해보다 높은 수준입니다. 순이익은 2023년 -333.0억 원 → 2024년 -300.0억 원 → 2025년 -136.9억 원으로 3개년 모두 적자이나 매년 증가입니다. 2025년 말 기준 자본총계는 628.8억 원입니다 [사업보고서 2025].연간 재무 출처: DART 2025 사업보고서 원문

2025년 9월에는 유상증자 신주 상장 예정일이 2025년 10월 10일에서 10월 15일로 변경됐고 [공시 2025-09-24], 2026년 5월 15일에는 액면병합 주권 변경상장에 따라 주권매매거래정지가 해제됐습니다 [공시 2026-05-15]. 2026년 6월 기준 반기 실적은 매출 301.8억 원, 영업이익 7.9억 원, 순이익 1.3억 원으로 3개년 연속 연간 적자에서 반기 기준 소폭 흑자를 기록했습니다 [공시 2026-08-14].

다만 같은 시점 자본총계 608.5억 원이 자본금 682.3억 원에 미치지 못해 자본잠식 상태이며, 자본잠식률은 10.8%(잠식액 73.7억 원)입니다 [공시 2026-08-14]. 감사의견은 적정입니다.출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문

지배구조 측면에서는 최대주주 어보브반도체(주)의 지분 확대가 눈에 띕니다. 2026년 반기보고서 기준 최대주주 지분은 37.66%에서 46.80%로 9.14%p 증가했습니다 [공시 2026-08-14]. 대표이사 신동호의 지분은 0.13% → 0.17%, 사내이사 최원의 지분은 0.14% → 0.26%로 소폭 늘었습니다 [사업보고서 2025-12-31]. 최대주주 변동 이력을 보면 2024년 유상증자(주주배정 후 일반공모)를 거치며 어보브반도체가 지분을 확대해온 구조입니다 [사업보고서 2025-12-31].

한편 2026년 8월 21일 주식등의대량보유상황보고서가 제출됐으며 [공시 2026-08-21], 구체적 내용은 추가 확인이 필요합니다. 회사는 당뇨 인슐린 패치사업 목적으로 Transdermal Specialties Global, Inc.의 지분 7.5%를, 단순투자 목적으로 (주)티더블유메디칼의 지분 22.9%를 각각 보유하고 있습니다 [사업보고서 2025-12-31].출처: DART 원문 · DART 원문

앞으로 확인이 필요한 지점은 세 가지입니다. 첫째, 2026년 상반기 영업이익 7.9억 원 소폭 흑자가 하반기에도 지속돼 3년간 이어진 연간 적자 흐름이 실질적으로 전환될 수 있는지 여부입니다. 둘째, 현재 자본잠식률 10.8%가 향후 개선될지 심화될지 자본 건전성 추이입니다. 셋째, 2026년 8월 21일 제출된 주식등의대량보유상황보고서의 구체적 내용(신고인·취득 목적·규모 등)입니다.