톱텍(108230) 상반기 영업손실 65.1억 원... 8월 신규

톱텍은 1996년 설립돼 2009년 코스닥에 상장한 FA 및 제품판매 전문 기업으로, 배터리 제조 공정 장비를 고객 맞춤형 솔루션으로 제공하며 전기차 모터·XR 등 차세대 전동화 부품으로 사업 영역을 확장하고 있습니다. (주)레몬 외 3개 계열사와 헝가리(TOPTEC HU Company Limited.)·미국(TOPTEC USA INC.) 현지 법인도 보유합니다. 연결 재무 추이를 보면, 매출은 2023년 6016.6억 원 → 2024년 4736.3억 원 → 2025년 1710.0억 원으로 매년 감소했습니다 [사업보고서 2025]. 영업이익도 2023년 689.5억 원 → 2024년 124.9억 원 → 2025년 -31.4억 원으로 매년 감소해 2025년에 영업이익 적자 연도가 됐으며, 순이익 역시 2023년 481.5억 원 → 2024년 325.6억 원 → 2025년 -206.0억 원으로 2025년 순이익 적자 연도를 기록했습니다 [사업보고서 2025].

2026년 상반기에는 매출 408.4억 원, 영업손실 65.1억 원, 당기순손실 28.8억 원이 확인되며, 자본총계 3929.2억 원, 자본금 191.5억 원이고 감사의견은 적정입니다 [공시 2026-08-14 반기보고서 (2026.06)].출처: DART 원문 · DART 원문연간 재무 출처: DART 2025 사업보고서 원문

공시 흐름에서는 공급계약 재정비가 눈에 띕니다. 2026년 4월 30일 기존 단일판매·공급계약을 해지했고 [공시 2026-04-30], 이후 8월 24일에는 새 단일판매·공급계약 체결을 공시했습니다 [공시 2026-08-24]. 두 공시 모두 계약 상대방·규모 등 상세 내역은 확인되지 않습니다. 7월 15일에는 2025년 사업보고서가 기재 정정됐는데, 자기주식보고서 첨부와 주식 총수 항목의 대상 기간 추가·정정이 주요 내용으로 중요도가 낮은 수정입니다 [공시 2026-07-15].

한편 삼성D와의 손해액 산정 분쟁이 2026년 7월 9일 보도됐습니다. 삼성D 측은 손해액 재산정을 요구하는 반면 톱텍은 81억 원도 과하다는 입장으로 양측이 이견을 보이고 있습니다 [뉴스 2026-07-09 지디넷코리아].출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문 · 지디넷코리아

지배구조를 보면, 2026 반기보고서 기준 최대주주는 이재환으로 지분 27.66%를 보유하고 있으며 직전 기준과 변동이 없습니다. 특수관계인으로는 방인복(7.89%), 김경분(6.24%), 이유진(0.7%), CEO인 정지용(0.05%, 직전 0.03%), 안양식(0.03%)이 등록되어 있습니다 [사업보고서 2025-12-31]. 관계사 투자로는 (주)레몬과 그 종속기업 지분 48.4%(장부가 27.3억 원)와 (주)티더블유 10.97%(장부가 138.8억 원)을 보유하고 있습니다.

2026년 6월에는 주식대량보유상황보고서(6월 15일)와 임원·주요주주 특정증권 소유상황 보고서(6월 12일)가 연달아 제출됐으나 [공시 2026-06-15] [공시 2026-06-12] 두 건 모두 구체적 변동 내역은 확인된 사실이 없습니다.출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문 · DART 원문

앞으로 확인할 지점은 세 가지입니다. 첫째, 삼성D와의 손해액 산정 분쟁의 최종 합의 여부와 그 결과가 재무제표에 어떻게 반영될지가 아직 불명확합니다. 둘째, 2026년 8월 24일 체결한 신규 공급계약의 상대방·계약 규모·조건이 공개되지 않아 향후 매출 흐름 판단에 필요한 정보가 부족합니다. 셋째, 6월 15일 제출된 주식대량보유상황보고서의 구체적 내용(신규 대량 보유자 여부, 지분율 변동 규모)이 확인되지 않아 지배구조 변동 여부를 판단하기 어렵습니다.