크리스에프앤씨(110790) 전환사채

크리스에프앤씨는 1998년 의류 제조·판매를 목적으로 설립돼 2018년 코스닥에 상장한 패션기업으로, 골프장 운영(크리스밸리), 온라인쇼핑몰(버킷스토어), 스포츠 의류 브랜드(Hydrogen S.R.L)를 종속회사로 두고 있습니다. 연결 기준 매출은 2023년 3670.4억 원 → 2024년 3312.8억 원 → 2025년 3119.4억 원으로 매년 감소입니다[사업보고서 2023][사업보고서 2024][사업보고서 2025]. 영업이익도 같은 기간 461.1억 원 → 121.4억 원 → -47.3억 원으로 매년 감소해 2025년 적자로 전환됐고, 순이익은 2023년 232.3억 원 흑자에서 2024년 -251.4억 원, 2025년 -46.3억 원으로 등락은 있으나 첫해보다 낮은 수준입니다[사업보고서 2025].

2025년 말 자본총계는 4232.0억 원입니다[사업보고서 2025]. 2026년 상반기(반기보고서 기준)에는 매출 898.1억 원, 영업이익 108.8억 원, 순이익 70.4억 원을 기록했습니다[공시 2026-08-14 반기보고서 (2026.06)].출처: DART 원문연간 재무 출처: DART 2025 사업보고서 원문

2026년 들어 사채 조기 취득이 두 차례 이루어졌습니다. 2026년 5월 19일 교환사채 만기전 사채취득 공시가 있었고[공시 2026-05-19], 2026년 7월 31일에는 교환사채와 전환사채를 각각 만기 전에 취득하는 결정을 동시에 공시해 해당 사채를 전량 소멸 처리했습니다[공시 2026-07-31]. 같은 기간 2026년 5월 6일 타법인 주식·출자증권 취득 결정이 공시됐고[공시 2026-05-06], 2026년 8월 12일에는 금전대여 결정 공시도 추가됐습니다[공시 2026-08-12]. 한편 2025년 2월 24일에 공시된 채무보증은 보증채무 상환으로 2026년 5월 14일 조기 종료됐습니다[공시 2026-05-14].출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문 · DART 원문 · DART 원문 · DART 원문

사업보고서(기준일 2025-12-31) 기준 최대주주는 (주)와이즈얼라이언스이며, 윤정화(본인) 21.8%, (주)와이즈얼라이언스 11.93%, 우진석(배우자) 5.96%, 우혁주(자) 0.22% 등이 특수관계인 현황에 포함돼 있습니다[사업보고서 2025-12-31]. 2026년 반기보고서 기준으로는 (주)와이즈얼라이언스의 지분이 12.28%로 직전 11.93% 대비 0.35%p 증가했습니다[공시 2026-08-14 반기보고서]. 최대주주 변경 이력으로는 2021년 5월 24일 최대주주 장내매도로 윤정화 외 8인으로 변경된 기록이 있습니다.

종속회사 투자 현황을 보면 2025년 들어 CREAS JAPAN(지분 90.0%), CREAS SINGAPORE(지분 100.0%), (주)수퍼웍스(지분 70.0%), (주)로라애슐리코리아(지분 41.84%) 취득이 이루어졌고, 2024년에는 (주)케이엑스이노베이션(지분 2.73%) 및 유엔젤(지분 0.62%) 취득도 기록돼 있습니다[사업보고서 2025-12-31].출처: DART 원문

앞으로 확인할 지점은 세 가지입니다. 첫째, 2026년 7월 31일 교환사채·전환사채 전량 조기 취득에 사용된 자금 규모와 이후 현금흐름 변화입니다. 둘째, 2026년 8월 12일 금전대여 공시의 대여 상대방·금액·조건 등 구체 내용이 아직 확인되지 않습니다. 셋째, 2026년 5월 6일 타법인 주식·출자증권 취득 결정의 대상 법인·금액·목적이 불명확한 상태입니다.