비아트론(141000) 공급계약 납기 완료 후 계약 종료일 8월로 정정

비아트론은 2001년 설립돼 2012년 코스닥에 상장한 반도체·평판디스플레이 제조용 장비 회사입니다. 종속회사로 창업투자 전문 인터밸류파트너스와 반도체 제조장비 전문 비아트론시스템을 두고 있습니다. 연간 연결 재무를 보면, 매출은 2023년 280.1억 원 → 2024년 580.3억 원 → 2025년 651.2억 원으로 매년 증가했습니다 [사업보고서 2023][사업보고서 2024][사업보고서 2025]. 영업손익은 2023년 -16.8억 원 → 2024년 67.6억 원 → 2025년 91.8억 원으로 매년 증가했으며 2023년에 적자를 기록했습니다 [사업보고서 2023][사업보고서 2024][사업보고서 2025].

순이익은 2023년 16.8억 원 → 2024년 133.9억 원 → 2025년 104.2억 원으로 등락은 있으나 첫해보다 높은 수준을 유지했습니다 [사업보고서 2023][사업보고서 2024][사업보고서 2025]. 2025년 자본총계는 1,803.5억 원이었으며 [사업보고서 2025], 2026년 상반기에는 매출 256.7억 원, 영업이익 34.9억 원, 순이익 48.8억 원, 자본총계 1,854.5억 원을 기록했습니다 [공시 2026-08-14 반기보고서 (2026.06)].출처: DART 원문 · DART 원문연간 재무 출처: DART 2025 사업보고서 원문

공시 측면에서 주목할 사건은 2026년 7월 30일 정정된 단일판매·공급계약입니다. 원래 2026년 4월 20일 공시한 이 계약의 계약기간 종료일이 2026-07-31에서 2026-08-31로 변경됐으며, 계약금액은 USD 8,000,000.00(2026년 4월 17일 최초고시매매기준율 1,472.60원/USD 적용)입니다 [공시 2026-07-30 기재정정 단일판매·공급계약체결].

정정 공시 시점 기준으로 납기는 이미 완료된 상태이며, 대금은 계약 조건에 따라 회수될 예정입니다 [공시 2026-07-30 기재정정 단일판매·공급계약체결]. 이 외에도 2026년 5월 19일에 별도의 단일판매·공급계약체결이 공시됐으나 세부 내용은 현재 확인되지 않습니다 [공시 2026-05-19 단일판매·공급계약체결].출처: DART 원문 · DART 원문

지배구조를 보면, 2026년 반기보고서 기준 최대주주 김형준의 지분은 13.51%로 직전 사업연도 15.16% 대비 1.65%p 감소했습니다 [공시 2026-08-14 반기보고서 (2026.06)]. 특수관계인으로 배우자 박진선이 2.01%, 자녀 김주연·김서연·김희연이 각각 1.01%씩을 보유하고 있습니다 [사업보고서 2025-12-31]. 창업 이래 최대주주는 김형준이었으며, 2006년 Newton CapitalPartners 1 L.P.가 일시적으로 최대주주가 된 뒤 2010년 김형준이 다시 최대주주 지위를 회복했습니다 [사업보고서 2025-12-31].

비아트론은 인터밸류파트너스(주)(지분 100%)를 경영참여 목적으로 보유하는 한편, 인터밸류 6호·7호·8호 등 다수의 벤처투자조합에 단순투자 형태로 참여하고 있습니다 [사업보고서 2025-12-31]. 뉴스 측면에서는 2026년 7월 16일 이데일리에 비아트론의 '반도체 장비 회사 체질 전환' 기대에 관한 보도가 실렸습니다 [뉴스 2026-07-16 이데일리].출처: DART 원문 · DART 원문 · 이데일리

동일업종 비교표 기준(분기 수치)이며 위 연간 재무와 기간이 다릅니다. 해당 기준으로 비아트론의 시가총액은 976억 원, 매출 156억 원, 영업손익 -20억 원입니다. 같은 기준에서 덕산네오룩스는 시가총액 7,325억 원·매출 729억 원·영업이익 171억 원, LX세미콘은 시가총액 6,310억 원·매출 3,888억 원·영업이익 206억 원, 선익시스템은 시가총액 5,899억 원·매출 161억 원·영업이익 15억 원, 서울반도체는 시가총액 5,107억 원·매출 2,382억 원·영업이익 18억 원으로, 비교사 4사의 시가총액이 모두 비아트론보다 크며 비교사 모두 흑자인 반면 자사는 이 기간 적자입니다.

사업 내용 면에서 비아트론은 반도체·디스플레이 장비 제조 본업에 창업투자(인터밸류파트너스)를 겸한 복합 구조를 갖추고 있어 순수 장비 제조사와 구별됩니다.비교 수치 출처: 네이버 금융 동일업종 비교표 · 수집 2026.07.25 · 분기 수치

앞으로 확인이 필요한 지점은 세 가지입니다. 첫째, 최대주주 김형준의 지분이 15.16%에서 13.51%로 줄어든 구체적인 원인(매도·담보 제공·기타)이 공시에서 아직 명확히 드러나지 않았습니다. 둘째, 동일업종 분기 비교 기준으로 자사 영업손익이 -20억 원 적자인 반면 2025년 연간 기준은 91.8억 원 흑자인 간극이 있어, 2026년 하반기 실적이 연간 흑자 기조를 이어갈 수 있는지 추가 공시를 통해 확인이 필요합니다. 셋째, USD 8,000,000 공급계약 대금의 실제 회수 완료 시점과 2026년 5월 19일 공시된 별도 공급계약의 규모 및 이행 현황이 아직 공개되지 않았습니다.