파버나인(177830) 전환사채 최대주주 변경

파버나인은 1997년 설립돼 2014년 코스닥에 상장한 알루미늄 합금 정밀가공 및 표면처리 전문기업으로, 베트남·미국·멕시코에 해외 종속회사가 있습니다. 2024년 에는 조명장치 제조업체 이아이라이팅 지분 59.93% 를 취득해 사업 영역을 넓혔습니다. 연결 기준 3개년 실적을 보면, 매출은 2023년 1206.8억 원 → 2024년 1328.3억 원 → 2025년 1325.4억 원 으로 등락은 있으나 첫해보다 높은 수준입니다 [사업보고서 2023][사업보고서 2024][사업보고서 2025]. 영업이익은 2023년 16.9억 원 → 2024년 81.3억 원 → 2025년 25.7억 원 으로 등락은 있으나 첫해보다 높은 수준입니다 [사업보고서 2025].

순이익은 2023년 1.5억 원 → 2024년 70.3억 원 → 2025년 -41.8억 원 으로 등락은 있으나 첫해보다 낮은 수준입니다. 2025년에는 순손실을 기록했습니다 [사업보고서 2025]. 2026년 상반기에는 매출 378.5억 원, 영업이익 0.3억 원 으로 영업 흑자를 유지했으나 순손실 -2.5억 원 을 기록했습니다 [공시 2026-08-14 반기보고서 (2026.06)].출처: DART 원문연간 재무 출처: DART 2025 사업보고서 원문

2026년 들어 자본 변동과 지배구조 관련 공시가 잇따라 접수됐습니다. 2026년 6월 15일 전환가액 조정 공시가 접수됐습니다 [공시 2026-06-15]. 7월 16일 에는 자산재평가 결과가 자율공시로 공개됐습니다 [공시 2026-07-16]. 7월 21일 에는 손자회사에 대한 74억 원 금전대여 연장을 결정했습니다 [공시 2026-07-21][뉴스 2026-07-21 이데일리]. 8월 12일 에는 최대주주 변경을 수반하는 주식담보제공계약 기재정정 공시가 접수됐는데, 한화투자증권 주식담보대출금 상환으로 담보제공 계약이 5건 에서 4건 으로 줄고 한화투자증권 담보 항목이 삭제됐습니다 [공시 2026-08-12].

8월 14일 에는 전환사채 발행 후 만기 전 사채취득 공시가 접수됐습니다 [공시 2026-08-14]. 8월 24일 에는 신탁계약 해지 결과도 보고됐습니다 [공시 2026-08-24].출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문 · 이데일리 · DART 원문 · DART 원문 · DART 원문

최대주주는 이제훈이며 사업보고서 기준 지분율은 22.37% 입니다 [사업보고서 2025-12-31]. 반기보고서 기준으로는 최대주주 지분이 22.37% 에서 26.65% 로 4.28%p 증가 했습니다 [공시 2026-08-14]. 임원 오종철의 지분은 5.34% 로 변동이 없습니다 [사업보고서 2025-12-31].

관계회사로는 파버나인코리아(지분 19.7%), 종속회사 Pavonine Asia(100.0%), 손자회사 Pavonine Vina(100.0%), 멕시코 손자회사 P&NINE MEXICO(98.0%), 조명 종속회사 이아이라이팅(59.93%) 등이 있습니다 [사업보고서 2025-12-31].출처: DART 원문

앞으로 확인할 지점은 세 가지입니다. 첫째, 6월 15일 전환가액 조정과 8월 14일 전환사채 만기 전 사채취득의 구체적 내용 — 잔여 전환사채 규모와 향후 주식 전환 시 희석 범위가 공시 원문에서 아직 확인되지 않았습니다. 둘째, 7월 21일 에 연장된 손자회사 금전대여 74억 원 의 상환 일정 및 조건 — 2026년 상반기에도 순손실이 기록된 가운데 대여금 회수 여부가 연결 재무구조에 미치는 영향을 주시할 필요가 있습니다. 셋째, 7월 16일 자산재평가 결과가 연결 재무제표에 어떻게 반영될지 — 자율공시로 결과는 공개됐으나 구체적 금액과 적용 자산 범위는 공개된 정보에서 확인되지 않습니다.