링크드(193250) 전환사채

링크드는 2004년 설립되어 2014년 코스닥에 상장한 전자부품 제조사입니다. 중국·베트남 생산법인을 통해 스마트폰·전자담배·미용기기용 코인타입 진동모터와 자동차용 전동모터를 생산하며 국내 최대 스마트폰 제조사 및 글로벌 전자담배 업체를 주요 고객으로 합니다. 연결 기준 재무를 보면, 매출은 2023년 201.7억 원 → 2024년 140.8억 원 → 2025년 104.6억 원으로 매년 감소했습니다 [사업보고서 2023] [사업보고서 2024] [사업보고서 2025]. 영업손익은 같은 기간 -44.3억 원 → -60.6억 원 → -72.1억 원으로 3개년 모두 적자이며 매년 감소했습니다.

순손익도 2023년 -126.9억 원, 2024년 -176.5억 원, 2025년 -29.8억 원으로 3개년 모두 적자였으나 등락이 있었으며, 2025년 말 자본총계는 598.3억 원입니다 [사업보고서 2025]. 2026년 상반기에는 매출 40.7억 원, 영업손실 -24.4억 원을 기록했으나 순이익 30.2억 원을 냈고 자본총계는 648.4억 원으로 집계됐습니다 [공시 2026-08-14 반기보고서 (2026.06)].출처: DART 원문연간 재무 출처: DART 2025 사업보고서 원문

가장 비중이 큰 최근 공시는 2026년 6월 5일 이사회에서 결의한 타법인 주식 양도입니다. 링크드는 보유 중이던 (주)넥써쓰(소프트웨어 개발 및 공급업) 주식 5,410,590주를 최대주주의 특수관계인에게 146.6억 원에 양도하기로 했으며 [공시 2026-06-05], 양도 목적은 현금 유동성 확보이고 양도 예정일은 2026년 12월 31일입니다. 전환사채 관련 움직임도 이어졌습니다.

2026년 6월 26일 전환가액 조정 공시가 있었고 [공시 2026-06-26], 8월 14일에는 제2회차 자기교환사채의 만기전취득결정이 공시됐으며 [공시 2026-08-14], 8월 25일에는 전환사채 매수선택권 행사자 지정 공시가 뒤따랐습니다 [공시 2026-08-25]. 한편 2026년 5월 21일에는 액면병합에 따른 주권 변경상장으로 주권매매거래정지가 해제됐습니다 [공시 2026-05-21].출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문 · DART 원문 · DART 원문

최대주주는 민용재 대표이사로, 사업보고서 기준 본인 지분은 9.41%(직전 9.6%)입니다 [사업보고서 2025-12-31]. 2026년 반기보고서 기준으로는 최대주주 지분이 9.41%에서 10.78%로 1.37%p 증가했습니다. 특별관계자인 (주)애자일스톤 지분은 7.45%에서 9.27%로 늘었고 (주)린코너스톤은 6.35%에서 6.23%로, (주)원유니버스는 2.88%에서 2.83%로 소폭 줄었습니다 [사업보고서 2025-12-31].

회사 관련 보도로는 2026년 7월 28일 링크드가 라이크코퍼레이션과 협력해 AX 사업을 확대한다는 내용이 있었습니다 [뉴스 2026-07-28 아이뉴스24].출처: 아이뉴스24

앞으로 확인할 지점은 세 가지입니다. 첫째, (주)넥써쓰 주식 양도가 예정대로 2026년 12월 31일 완료될지, 그리고 확보된 146.6억 원의 실제 사용처가 아직 구체화되지 않았습니다. 둘째, 전환가액 조정·전환사채 매수선택권 행사자 지정·자기교환사채 만기전취득 등 일련의 CB 관련 공시에서 세부 내역이 공개되지 않아 전환 규모와 주식 희석 효과가 얼마나 되는지 확인이 더 필요합니다. 셋째, 라이크코퍼레이션과의 AX 사업 협력의 구체적 계획과 매출 기여 여부는 추가 공시를 통해 확인해야 합니다.