본느(226340) 유상증자 전환사채

본느는 2009년 설립된 화장품 ODM 전문 기업으로 2018년 코스닥에 상장했습니다. 제조 설비 없이 연구개발력을 바탕으로 제품을 자체 개발해 제조사에 제공하는 ODM 사업과 자체 브랜드 사업을 운영합니다. 재무 추이는 빠르게 악화됐습니다. 매출은 2023년 729.1억 원 → 2024년 687.1억 원 → 2025년 460.1억 원으로, 매년 감소입니다 [사업보고서 2023][사업보고서 2024][사업보고서 2025]. 영업이익은 2023년 67.4억 원 → 2024년 17.2억 원 → 2025년 -83.3억 원으로, 매년 감소이며 2025년 적자 연도입니다 [사업보고서 2025].

순이익은 2023년 5.0억 원 → 2024년 -93.8억 원 → 2025년 -158.9억 원으로, 매년 감소이며 2024·2025년 모두 적자입니다 [사업보고서 2024][사업보고서 2025]. 2025년 연간 자본총계는 360.8억 원입니다 [사업보고서 2025]. 2025년 반기 기준으로도 매출 123.4억 원, 영업손실 -26.0억 원, 순손실 -11.2억 원을 기록했습니다 [공시 2026-08-14].출처: DART 원문연간 재무 출처: DART 2025 사업보고서 원문

가장 규모가 큰 자금조달은 2026년 7월 31일 이사회 결의로 확정된 제6회 무보증 사모 전환사채 발행입니다 [공시 2026-07-31]. 권면총액 100.0억 원, 전환가액 1,396원, 표면이자율 3%, 만기이자율 5%, 만기일 2029년 8월 28일이며, 조달 자금 전액을 운영자금으로 사용하는 것으로 명시됐습니다. 전환 시 7,163,323주의 신주가 발행되며 이는 기존 발행주식 총수 대비 46.06%에 달합니다. 전환청구기간은 2027년 8월 28일부터 2029년 7월 28일까지입니다 [공시 2026-07-31].

이와 별도로, 신주 699,473주를 제3자배정 방식으로 발행해 운영자금 22.0억 원을 조달하는 유상증자가 추진됐으나 [공시 2026-08-24], 신주발행금지 가처분 신청이 접수되면서 신주 상장 예정일이 2026년 8월 26일에서 2026년 9월 28일로 연기됐습니다 [공시 2026-08-24]. 2026년 8월 20일에는 소송 제기 공시도 있었습니다 [공시 2026-08-20].출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문

현재 공시상 최대주주는 임성기로 지분율 21.34%이며 변동이 없습니다 [사업보고서 2025-12-31]. 특수관계인으로는 자녀 임예원 5.15%, 배우자 김미 4.24%, 임준혁 2.12%가 있으며 모두 변동이 없습니다 [사업보고서 2025-12-31]. 한편 2026년 8월 3일 블로터는 구미현 전 아워홈 회장이 본느를 인수한다고 단독 보도했고 [뉴스 2026-08-03 블로터], 2026년 8월 4일 블로터는 총 222억원 조달과 지배력 확보 시도를 분석했습니다 [뉴스 2026-08-04 블로터].

다만 현재 공시상으로는 최대주주 변경이 확인되지 않습니다. 회사는 2026년 8월 18일 횡령·배임 혐의 발생을 공시했으며 [공시 2026-08-18], 2025년 반기보고서는 2026년 8월 14일 기준 제출이 지연되고 있습니다 [공시 2026-08-14].출처: DART 원문 · DART 원문 · 블로터 · 블로터

앞으로 지켜봐야 할 지점은 세 가지입니다. 첫째, 2026년 8월 18일 공시된 횡령·배임 혐의의 피해 규모와 향후 법적 처리 결과가 아직 불명확합니다. 둘째, 신주발행금지 가처분 신청 결과에 따라 제3자배정 유상증자가 실제 진행될 수 있는지 여부로, 상장 예정일이 이미 2026년 9월 28일로 연기된 상태입니다. 셋째, 뉴스에서 보도된 최대주주 변경이 공시상으로 아직 반영되지 않아 실제 변경 완료 여부와 지연되고 있는 반기보고서의 확정 제출 시점이 확인될 필요가 있습니다.