압타바이오(293780) 전환사채

압타바이오는 2009년 7월 설립돼 2019년 코스닥시장에 기술성장기업으로 상장한 플랫폼 기술 기반 First-in-Class 신약개발 전문기업입니다. 2025년에는 프리미엄 펫용품 기업 오브젝티보를 100% 자회사로 편입 후 합병해 오브젝티보 사업본부를 신설했습니다. 연간 재무를 보면, 매출은 2023년 3.2억 원 → 2024년 33.6억 원 → 2025년 37.0억 원으로 매년 증가했으나 영업손익은 2023년 -163.7억 원 → 2024년 -188.5억 원 → 2025년 -158.4억 원으로 3개년 모두 적자이고 순손익도 2023년 -120.6억 원 → 2024년 -293.8억 원 → 2025년 -163.5억 원으로 3개년 내내 적자입니다[사업보고서 2023][사업보고서 2024][사업보고서 2025].

자본총계는 2025년 471.8억 원입니다[사업보고서 2025]. 2026년 반기에는 매출 16.0억 원, 영업손실 -35.7억 원으로 영업 단계 적자가 이어졌으나 당기순이익은 11.2억 원 흑자이며 자본총계 422.0억 원, 자본금 140.5억 원으로 관리종목·자본잠식 해당이 없습니다[공시 2026-08-14 반기보고서 (2026.06)].출처: DART 원문연간 재무 출처: DART 2025 사업보고서 원문

파이프라인과 자본구조 양쪽에서 주목할 사안이 잇달았습니다. 2026년 6월 16일에는 ABF101 경구투여 임상 1상에 대해 미국 FDA의 임상보류(Clinical Hold) 해제 공문을 수령했다고 공시했습니다[공시 2026-06-16]. 이어 2026년 7월 23일에는 주요 파이프라인 '아이수지낙시브'의 글로벌 임상 2상 추적관찰이 완료됐다고 보도됐으며[뉴스 2026-07-23 한국경제TV] 2026년 7월 20일에는 또 다른 파이프라인 Apta-16이 글로벌 암학회 ESMO에서 포스터로 채택됐다는 소식이 있었습니다[뉴스 2026-07-20 이데일리].

자본 측면에서는 2026년 7월 24일 전환가액 조정 공시가 이루어졌고[공시 2026-07-24] 2026년 8월 24일에는 전환사채 만기전 사채 취득 공시가 더해졌습니다[공시 2026-08-24]. 전환가액 조정과 만기전 취득의 구체적인 규모·조건은 공시 원문에서 확인해야 합니다.출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문 · 한국경제TV · 이데일리

2026 반기보고서 기준 최대주주 지분은 17.42%입니다. 원천별 비교 기준이 달라 직전 대비 방향은 표시하지 않습니다. 원천별 비교 기준이 달라 직전 대비 방향은 확인하기 어렵습니다. 특수관계인으로는 임원 문성환이 8.88%, 배우자 문호상이 0.85%, 자녀 문지권이 0.07%를 보유하고 있습니다[사업보고서 2025-12-31]. 한편 2026년 3월에는 당초 2026년 2월 9일에 소집결의된 주주총회 안건이 정정돼 이사회 결의일이 2026년 3월 16일로 변경됐고 제4호 의안도 '이사 보수 한도 승인의 건'에서 '임원보수 지급규정 제정의 건'으로 바뀌었습니다[공시 2026-03-16 기재정정 주주총회소집결의].출처: DART 원문 · DART 원문

동일업종 비교표 기준(분기 수치이며 연간 재무와 기간이 다릅니다)으로 보면 압타바이오의 시가총액은 1,321억 원, 매출 10억 원, 영업이익 -61억 원입니다. 케어젠(시가총액 30,456억 원, 매출 227억 원, 영업이익 102억 원)은 자사 시가총액의 10배를 넘는 규모가 다른 구간입니다. 비교 가능한 회사로는 차바이오텍(시가총액 8,255억 원, 매출 3,297억 원, 영업이익 -307억 원)·HEM파마(시가총액 2,876억 원, 매출 49억 원, 영업이익 -38억 원)·콜마비앤에이치(시가총액 2,447억 원, 매출 1,369억 원, 영업이익 103억 원)가 있으며 모두 자사보다 시가총액이 더 큽니다.

수익성 면에서 자사는 적자이고 케어젠·콜마비앤에이치는 흑자, 차바이오텍·HEM파마는 적자입니다. 사업 측면에서 압타바이오는 플랫폼 기술 기반 신약개발 전문기업으로 건강관리 서비스·제품 중심의 동종업계 회사들과 제품·기술 접근이 다릅니다.비교 수치 출처: 네이버 금융 동일업종 비교표 · 수집 2026.07.25 · 분기 수치

앞으로 확인할 지점은 세 가지입니다. 첫째, ABF101 임상 1상에 대한 FDA 임상보류 해제 이후 실제 임상 재개 일정과 진행 현황이 아직 공개되지 않았습니다. 둘째, '아이수지낙시브' 글로벌 임상 2상 추적관찰 완료 후 3상 임상 추진 일정·규제기관 제출 계획이 아직 명확하지 않습니다. 셋째, 전환가액 조정 및 전환사채 만기전 취득의 구체적인 규모와 이에 따른 자본구조 영향이 추가 공시를 통해 확인돼야 합니다.