포바이포(389140) 공급계약 종료일 연장 정정... 반기 영업손실

포바이포는 2017년 설립된 콘텐츠 AI 솔루션 기업으로, AI 화질 고도화 솔루션 PIXELL을 기반으로 초고화질·XR 콘텐츠 제작을 SaaS·API 방식으로 B2B·B2C 시장에 공급하며 초고화질 스톡 영상 플랫폼 키컷스톡도 운영합니다. 피어엑스를 자회사로 편입해 게임문화 콘텐츠 사업에도 진출했습니다. 연결 기준 최근 3개년 수익성을 보면, 영업이익은 2023년 -162.6억 원 → 2024년 -138.9억 원 → 2025년 -74.0억 원으로 매년 증가입니다(3개년 모두 적자). 순이익도 2023년 -205.7억 원 → 2024년 -123.0억 원 → 2025년 -109.6억 원으로 매년 증가입니다(3개년 모두 적자).

자본총계는 2023년 422.4억 원 → 2024년 305.1억 원 → 2025년 401.9억 원이었습니다 [사업보고서 2025]. 2026년 상반기에는 매출 111.3억 원을 기록했으나 영업손실 -6.0억 원, 순손실 -5.6억 원으로 적자가 이어졌으며, 자본총계 368.7억 원, 자본금 71.3억 원입니다 [반기보고서 2026-08-14]. 관리종목·거래정지·자본잠식 해당 없음이며 감사의견은 적정입니다.출처: DART 원문연간 재무 출처: DART 2025 사업보고서 원문

최근 공시에서 주목할 흐름은 단일판매·공급계약 기재정정이 2026년 4~7월 사이 네 차례(2026-04-30, 2026-06-02, 2026-06-30, 2026-07-27) 반복된 점입니다. 가장 최근 정정(2026-07-27)에서는 2026-06-30 원계약의 계약 종료일이 2026-07-25에서 2026-08-04로 변경됐습니다 [공시 2026-07-27 기재정정 단일판매ㆍ공급계약체결]. 계약 상대방·규모 등 구체적 조건은 공개된 공시 내역에서 확인되지 않습니다.출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문 · DART 원문

2026 반기보고서 기준 최대주주 지분은 21.53%입니다. 원천별 비교 기준이 달라 직전 대비 방향은 표시하지 않습니다. 원천별 비교 기준이 달라 직전 대비 방향은 표시하지 않습니다 [사업보고서 2025-12-31]. 등기이사 배성완도 0.04%를 보유하고 있습니다. 계열 투자 현황을 보면 종속기업으로 메드픽쳐스(지분 65.2%, 장부가 23.5억 원), 에스비엑스지(83.91%, 68.8억 원), 포알엑스, 해외법인 4BY4 Solutions Inc.(100%)가 있으며, 관계기업 세사람(44.1%)과 단순투자 에이아이네이션(8.08%)도 포함됩니다 [사업보고서 2025-12-31].

앞으로 확인이 필요한 지점은 세 가지입니다. 첫째, 반복된 단일판매·공급계약 정정의 계약 상대방·규모·이행 현황 등 구체적 내용이 아직 공개되지 않아 해당 계약이 실적에 미치는 영향을 파악하기 어렵습니다. 둘째, 영업손실 축소 추세(2023년 -162.6억 원 → 2025년 -74.0억 원)가 2026년 하반기에도 지속되어 연간 손익 구조가 어떻게 변화할지 불분명합니다. 셋째, 2022~2024년에 취득·설립한 복수의 종속·관계기업(메드픽쳐스·에스비엑스지·세사람·4BY4 Solutions Inc. 등)의 경영 성과와 이들이 연결 실적에 미치는 구체적 영향이 확인되지 않았습니다.