스마트레이더시스템(424960) 전환사채

스마트레이더시스템은 2017년 설립돼 2023년 기술성장기업으로 코스닥시장에 상장한 4D 이미징 레이다 전문 기업입니다. 비균일 배열 안테나 설계, 실시간 레이다 신호처리, 인공지능 기반 사물인식 알고리즘 등 원천기술을 보유하고 있습니다. 매출은 2023년 40.8억 원에서 2024년 47.4억 원, 2025년 94.0억 원으로 매년 증가입니다 [사업보고서 2026-03-19].

영업손익은 2023년 -53.7억 원 → 2024년 -67.6억 원 → 2025년 -52.7억 원으로 등락은 있으나 첫해보다 높은 수준이며, 3개년 모두 적자입니다. 순손익은 2023년 -51.0억 원 → 2024년 -64.6억 원 → 2025년 -29.7억 원으로 등락은 있으나 첫해보다 높은 수준이며, 3개년 모두 적자입니다.연간 재무 출처: DART 2025 사업보고서 원문

최근 공시 중 확인되는 주요 내용은 2026년 8월 18일 제1회차 전환사채의 발행 후 만기 전 취득과 파생상품거래손실 발생입니다. 다만 해당 공시에는 전환가액·이자율·취득 규모 등 세부 사실이 제공되지 않았습니다 [공시 2026-08-18 전환사채(해외전환사채포함)발행후만기전사채취득(제1회차)][공시 2026-08-18 파생상품거래손실발생]. 앞서 2026년 3월 31일 공급계약 정정공시에서는 확정 계약금액이 504,000,000원에서 720,000,000원으로, 매출액 대비 비율이 10.6%에서 15.2%로 정정됐고 계약 종료일은 2025-12-19에서 2026-03-31로 변경됐습니다.

잔여 용역 완료에 따라 잔금 216,000,000원에 대한 세금계산서 발행이 완료됐으며, 관련 금액은 회계처리 기준에 따라 매출로 인식될 예정입니다 [공시 2026-03-31 기재정정 단일판매ㆍ공급계약체결].출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문

최대주주는 대표이사 김용환이며, 2026 반기보고서 기준 7.11%에서 7.18%로 0.07%p 증가했습니다 [공시 2026-08-14 반기보고서 (2026.06)]. 2025년 말 사업보고서 기준 김용환의 지분은 7.11%, 공동보유자인 윤영환은 1.39%, 허은정은 0.73%, 이정은은 0.34%, 이상국은 0.2%, 박학수는 0.41%입니다 [사업보고서 2026-03-19]. 종속·관계 투자로는 SRS.AI, INC와 SRS.MOBILITY, LLC를 각각 100.0% 보유하고 있으며, (주)델타엑스 지분은 4.94%입니다 [사업보고서 2026-03-19].출처: DART 원문

동종업종은 자동차부품이며, 동일업종 비교표 기준(분기 수치)이며 위 연간 재무와 기간이 다릅니다. 자사의 시가총액은 562억 원, 매출은 15억 원, 영업이익은 -15억 원이고, 현대모비스는 시가총액 437,331억 원, 매출 155,605억 원, 영업이익 8,026억 원입니다. 한국타이어앤테크놀로지는 시가총액 87,331억 원, 매출 53,139억 원, 영업이익 5,070억 원이며, 한온시스템은 시가총액 36,278억 원, 매출 27,482억 원, 영업이익 972억 원입니다.

에스엘은 시가총액 25,221억 원, 매출 13,880억 원, 영업이익 1,438억 원입니다. 비교사 네 곳 모두 자사와 시가총액이 10배 이상 차이나 규모가 다른 구간이며, 자사는 적자이고 비교사들은 흑자입니다.비교 수치 출처: 네이버 금융 동일업종 비교표 · 수집 2026.07.25 · 분기 수치

앞으로는 2026년 반기 매출 19.4억 원, 영업손실 -18.0억 원, 순손실 -51.2억 원의 후속 실적과 손실 발생 배경을 확인할 필요가 있습니다 [공시 2026-08-14 반기보고서 (2026.06)]. 또한 2026년 8월 18일 전환사채 만기 전 취득의 규모·조건과 파생상품거래손실의 세부 내용, 2026년 3월 완료된 공급계약 금액의 실제 매출 인식 여부가 아직 불명확해 추가 확인이 필요합니다.출처: DART 원문