아이언디바이스(464500) 합병

아이언디바이스는 2008년 5월 설립돼 2024년 코스닥에 상장한 팹리스 반도체 기업으로, 혼성신호 SoC 반도체를 기획·설계해 글로벌 세트업체에 공급합니다. 저전력·고성능·고집적 설계를 중점으로 시스템반도체와 소프트웨어를 함께 개발합니다. 연간 재무를 보면 매출은 2023년 62.3억 원 → 2024년 83.7억 원 → 2025년 101.3억 원으로 매년 증가했습니다 [사업보고서 2023][사업보고서 2024][사업보고서 2025]. 영업손익은 2023년 -35.2억 원 → 2024년 -48.8억 원 → 2025년 -55.7억 원으로 매년 감소했으며 3개년 모두 적자입니다 [사업보고서 2025].

순손익도 2023년 -39.3억 원 → 2024년 -42.2억 원 → 2025년 -45.4억 원으로 매년 감소해 3개년 모두 적자입니다 [사업보고서 2025]. 2026년 상반기에도 매출 56.8억 원, 영업손실 -13.3억 원, 순손실 -10.8억 원이 이어졌으며 반기 말 자본총계는 251.3억 원입니다 [공시 2026-08-13 반기보고서 (2026.06)]. 관리종목·거래정지·자본잠식에는 해당하지 않으며 감사의견은 적정의견입니다.출처: DART 원문연간 재무 출처: DART 2025 사업보고서 원문

최근 확인된 공시는 세 가지입니다. 2026년 2월 12일, 2025년 9월 2일 부여한 주식매수선택권에 대해 기재정정 공시가 제출됐습니다 [공시 2026-02-12 [기재정정]주식매수선택권부여에관한신고]. 부여대상자 퇴사를 이유로 대상자 수가 44명에서 42명으로, 당해 부여주식이 255,432주에서 216,185주로, 총 부여 현황이 718,432주에서 674,185주로 조정됐습니다.

2026년 4월 29일에는 자산양수도 종료보고서가 제출돼 해당 거래의 완료가 공시됐습니다 [공시 2026-04-29 합병등종료보고서(자산양수도)]. 이어 2026년 6월 15일, 산업통상자원부의 '2026년도 자동차산업기술개발(R&D) — 전기자동차용 구동회로 내장형 파워모듈 기술 개발' 과제에서 공동연구개발기관으로 선정됐다고 자율공시했습니다 [공시 2026-06-15].출처: DART 원문 · DART 원문 · DART 원문

최대주주는 CEO 박기태로, 사업보고서 기준 지분율 19.16%에서 반기보고서 기준 19.12%로 0.04%p 감소했습니다 [사업보고서 2025-12-31][공시 2026-08-13 반기보고서 (2026.06)]. 특수관계인 (주)실리콘마이터스가 17.9%를 보유하고 있으며 등기임원 이재욱(1.5%)·김진성(1.08%)의 지분에는 변동이 없습니다 [사업보고서 2025-12-31]. 미등기임원 임호원은 0.09%에서 0.14%로 증가했고 조현민은 0.06%에서 0.0%로 감소했습니다 [사업보고서 2025-12-31].

최대주주 변동 이력을 보면 설립(2008년 5월) 이후 박기태가 이끌다가 2017년 12월 실리콘마이터스로 지분이 이전됐고 2021년 1월 다시 박기태가 지분양수도로 최대주주에 복귀한 구조입니다 [사업보고서 2025-12-31]. 유럽 법인 Iron Device Europe ApS를 100% 자회사로 보유합니다.출처: DART 원문

앞으로 확인할 지점은 세 가지입니다. 첫째, 2026년 4월 완료된 자산양수도의 취득 자산 내용과 규모가 아직 공시되지 않아 사업 포트폴리오 변화를 파악하기 어렵습니다. 둘째, 전기자동차용 구동회로 내장형 파워모듈 기술 개발 국책과제의 참여 조건·연구 기간·예산 규모가 밝혀지지 않아 매출 기여 시점을 확인하기 어렵습니다. 셋째, 3개년 연속 적자 구조에서 2026년 상반기에도 영업손실이 이어지고 있어 하반기 수익성 개선 여부와 현금흐름 지속 가능성이 지켜봐야 할 대목입니다.